株入門者の日記

株の取引記録と銘柄分析とその他雑記

銘柄分析「サムティ」

購入第1候補。第2候補以下は順次分析。
月曜寄付次第で購入。


●会社概要
不動産関係色々。企画力が強いらしく、ピエリ守山を復活させた張本人
アセットマネジメント業(REIT)もやる。

不動産投資分譲(用地取得から企画開発を行い、最終的に不動産投資家へ売却する)
不動産投資ファンドからの運用、管理 または不動産ファンドへの投資
不動産賃貸
ホテル運営事業



●企業方向性・指針(中計、有価証券報告書、決算短信より)
・2016年7月に中計見直し(計画前倒し)
・2018年11月期にEPS240円、経常利益90億円、ROE15.0%、ROA7.0%、自己資本比率27.0%を目指している。2020年度目標もあるが割愛


重点戦略として(中計、有証コピペ)
① SRRを中心としたビジネスモデルの構築
② 地方大都市圏における戦略的投資
③ ホテル開発事業の展開
※SRR…サムティ・レジデンシャル・投資法人


①がわかりにくいが、グループ企業間のシナジー効果を高めたいらしい




●企業特徴およびチェックポイント
・11月27日 配当締切
・企業リスクについては中計と有証に詳細が記載されているが、大きな脅威としては天災リスクだろう
・キャッシュフローが滅茶苦茶だ。不動産・投資関係ではよくある事らしい、主な資金源が有利子負債と株であるためか
・2017年11月現在、空売り大手機関が3社ついているため要注意


●本年度目標(2017年11月期)
売上高:620億円(+18.3%)
営業利益:103億円(+19.9%)
経常利益:80億円(+17.8%)
当期純利益:53億円(+14.5%)
※2017年7月10日に目標上方修正


●株価指標(IRBANK、JPX最新版の業界平均より)
現在株価 1620円
配当予測 42円(2.59%)


EPS 211.86円/株
PER 7.65倍 (平均13.8倍)
PBR 0.78倍 (平均1.5倍)
ROE 16.27%
ROA 3.75%


●総評
・上記でも述べた通り、11月末配当と空売り大手機関が3社もついている事が最も重要な事項だろう。(それを差し引けばありとあらゆる面で優秀過ぎるわけだが)


●投資判断 A(良い)~E(悪い)
長期(投資):B(絶好調産業につき中期は安定)
短期(投機):A(チャートだけ見れば非常に優秀)
安全性:D(空売り機関要注意)